Discounted Cash Flow Waardering

Het Discounted Cash Flow Model, of “DCF Model”, is een financieel model dat de waarde van een bedrijf bepaalt door zijn kasstromen te voorspellen en deze te disconteren om zo een huidige, contante waarde te bereiken. DCF’s worden zowel in de academische wereld als in de praktijk veel gebruikt. Het waarderen van bedrijven met behulp van een DCF-model wordt beschouwd als een kernvaardigheid voor investeerders.

Markt Parameters

Risk-free Rate (%):
Market Risk Premium (%):
Beta:
Marktwaarde van Eigenvermogen (€M):
Kosten van schulden vóór belastingen (%):
Effectief belastingtarief (%):
Marktwaarde van Schulden (€M):
Initiële Free Cash Flow (€M):
Uitstaande aandelen (miljoenen):
Terminal Growth Rate (%):

DCF Samenvatting

Kosten van Schulden: %

Kosten van Eigenvermogen: %

WACC: %

(1) Waarde van het Bedrijf: €

(2) Waarde van de Schulden: €

(3) = (1) – (2)

(3) Waarde van het Eigenvermogen: €

DFC Waarde per Aandeel: €

Huidige Aandeel Prijs: €

Verschil in Prijs: € (%)

Discounted Cash Flow Tabel

Geef hier de jaarlijkse FCF groei aan

Jaar	Groeipercentage (%)	FCF (€M)	Terminal Value (€M)	Totaal	Present Value

Formule’s die gebruikt zijn:

Kosten van Eigenvermogen m.b.v. CAPM

Kosten van Eigenvermogen = Risk-free rate + Beta * (Market Risk Premium)

Kosten van Schulden

Kosten van Schulden = (1 – Effectief belastingtarief) * Kosten van schulden vóór belastingen

Disconteringsvoet/WACC (Weighted Average Cost of Capital):

WACC = (Schuld / (Schuld + Eigenvermogen)) * Kosten van schulden + (Eigenvermogen / (Schuld + Eigenvermogen)) * Kosten van Eigenvermogen

‘Present Value’ van toekomstige Free Cash Flows:

present value = future value * (1 / (1 + WACC)^hoeveelheid perioden)

Terminal Value

Terminal Value = (Laatst Voorspelde Free Cash flow * (1 + Terminal Growth Rate)) / (WACC – Terminal Growth Rate)

Pagina’s

Social Media

Instagram

AEX

AMX

AScX

De Slimme Beleggers

Gemaakt door beleggers voor beleggers